En los últimos años el análisis técnico en el mercado Forex ha ganado mucha popularidad y ha estado en constante desarrollo debido al avance de las tecnologías. Sin dudas, este es uno de los primeros temas por donde empiezan los recién llegados al mercado debido a su sencillez. Su éxito se debe esencialmente a que se puede aplicar a todos los activos, en cualquier intervalo de tiempo y sin grandes conocimientos de economía.
Unido al análisis fundamental es una de las dos formas principales para analizar el mercado. Mientras el fundamental es un análisis de causas y utiliza principalmente indicadores macroeconómicos, el técnico es un análisis de consecuencias y se enfoca en el estudio de precios. Por estas razones y otras que les explicaremos más adelante, es que la mayoría de los operadores en la actualidad tratan de tener al menos nociones del análisis técnico. Este artículo es una breve introducción al análisis técnico en el mercado Forex, en el cual veremos significado, principios básicos y herramientas más usadas.
¿Qué es el Análisis Técnico?
El análisis técnico se basa en el estudio de la acción de los precios para predecir los movimientos futuros del mercado. Para esto se apoya en indicadores y gráficos basados en los datos históricos de los activos. Sus tres principales fuentes de información son: Precio, Volumen e Interés abierto. Además de predecir futuras tendencias también nos permite tomar otro tipo de decisiones, como escoger el mejor momento para entrar y salir de una operación.
El análisis del comportamiento de los precios se estudia desde hace siglos, ejemplos de ello los hay tanto en Europa como en Japón, aunque el conceso generalizado es que el padre de lo que se conoce hoy como análisis técnico, fue el norteamericano Charles H. Dow a finales del siglo XIX. El creó tanto el índice Dow Jones como la Teoría Dow, estos han tenido tanta popularidad que todavía hoy muchos operadores y analistas los usan a diario.
Premisas básicas del análisis técnico
El análisis técnico se basa en tres premisas básicas:
- El precio lo descuenta todo
- Los precios se mueven por tendencias
- La historia se repite
El precio lo descuenta todo
Según los analistas técnicos toda la información está incluida en el precio. Este principio puede considerarse el principal del análisis técnico y quiere decir que cualquier elemento que afecte el mercado ya sea de índole político, económico o social está reflejado en el precio. Las gráficas no se mueven por ellas mismas, sino que son los factores fundamentales y el balance entre oferta y demanda los que ocasionan los movimientos.
Los precios se mueven por tendencias
Esta premisa parte de la mayor probabilidad de que una tendencia vigente continúe en la misma dirección a que retroceda. En consecuencia, uno de los objetivos del análisis técnico es identificar tendencias en sus etapas iniciales y operar en la dirección de la tendencia como norma. Estas tendencias pueden tener tres direcciones: alcistas, bajistas o laterales.
Recuerde siempre: La tendencia es su amiga.
La historia se repite
Una gran parte del análisis técnico tiene que ver con la psicología humana. Los seres humanos tendemos a reaccionar de la misma manera ante circunstancias similares. Por lo tanto, es muy probable que figuras y patrones que se comportaron de cierta manera en el pasado, puedan ayudar a predecir movimientos futuros en el mercado. Por eso se dice también que el mercado tiene memoria.
“Estudia el pasado si quieres pronosticar el futuro.”
Confucio
Herramientas del análisis técnico
El análisis técnico se puede dividir en dos grandes vertientes por las características de las herramientas utilizadas: Análisis Gráfico o Chartista y Análisis Cuantitativo o Matemático. En su totalidad está compuesto por una amplia diversidad de herramientas que se incrementan cada año con nuevas herramientas o nuevos enfoques gracias al adelanto de las tecnologías.
Análisis gráfico
El Análisis Gráfico o Chartista incluye las herramientas que se aplican directamente al gráfico del precio. Entre las principales están:
Herramientas de dibujo
Las herramientas de dibujo son líneas que se dibujan en los gráficos. Las más conocidas son soportes, resistencias, líneas de tendencia y canales.
Soportes y Resistencias
La función de estas herramientas radica en mostrar los puntos donde la cotización de un valor se encuentra en un posible máximo o mínimo y existen como producto de la oferta y la demanda. Estos niveles coinciden con mínimos y máximos anteriores en el gráfico y el precio suele reaccionar a ellos con más o menos intensidad.
Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual en el que el impulso bajista pudiera debilitarse para volver a subir y coincide con mínimos significativos alcanzados anteriormente en el gráfico. Se espera que la fuerza de compra supere a la de venta.
Una resistencia es lo contrario al soporte. Es un nivel de precio por encima del actual y en el que el impulso alcista pudiera debilitarse para comenzar con su descenso. Coincide con máximos significativos alcanzados anteriormente y se espera que la fuerza de venta supere a la de compra.
Muchos suelen usar estas herramientas para establecer límites a sus operaciones; una vez superada una resistencia, ésta se convierte en soporte y lo mismo sucede al revés. Ambos niveles serán más fuertes, mientras más veces el mercado los haya puesto a prueba. Si se rompe cualquiera de estas marcas podemos esperar que el precio continúe en tendencia. Un soporte o resistencia que ha permanecido vigente durante más tiempo se considera más fuerte que uno que se ha formado recientemente.
Líneas de Tendencia
Generalmente los mercados financieros se mueven por tendencias, por lo tanto, lo primero en analizar para un operador deben ser las líneas de tendencias. Para trazar una línea de tendencia ascendente se unen dos mínimos o más y para una línea de tendencia descendente se unen dos máximos o más. Cuanto más veces se haya probado una línea de tendencia más importancia tendrá.
Usualmente el precio retrocede hasta una línea de tendencia antes de continuar en el mismo sentido. Por otra parte, cuando el precio rompa la línea de tendencia puede significar que esta se ha terminado, pero es algo que deberá ser confirmado de alguna manera. Esto podría hacerse con el cierre diario o con un determinado porcentaje de distancia de la línea de tendencia.
Las tendencias se pueden clasificar en tres tipos:
- Tendencias alcistas
- Tendencias bajistas
- Tendencias laterales (Los precios se mueven en rango)
Canales
Un canal es una zona del gráfico del precio delimitada por dos líneas, la línea principal de tendencia y otra paralela. Dicho de otra forma, los precios se mueven dentro de un canal determinado por los máximos y mínimos. Aparte de darnos el rango de acción por donde se mueve el mercado, muchos los emplean para determinar niveles de toma de ganancias o pérdidas. Al igual que las tendencias pueden clasificarse en alcistas, bajistas o laterales.
Formaciones y patrones técnicos
Los patrones son formaciones que suelen aparecer en los gráficos de cotizaciones y definen las condiciones del mercado actuales y su posible comportamiento futuro. A diferencia de los patrones de velas japonesas que se forman en un corto periodo, la mayoría de los patrones gráficos necesitan más tiempo para desarrollarse. Existen dos tipos de patrones: de cambio de tendencia y de continuación. Entre los más conocidos están los siguientes:
De cambio de tendencia
- Hombro-cabeza-hombro
- Hombro-cabeza-hombro invertido
- Doble techo o doble suelo
- Triple techo o triple suelo
- Techo redondeado o suelo redondeado.
De continuación de tendencia
- Triángulos, ascendentes, descendentes y simétricos
- Banderas y banderines
- Cuñas
Patrones de velas japonesas
Las velas japonesas o candlesticks son una representación gráfica del precio del mercado en un periodo de tiempo determinado y nos ofrecen más información que los gráficos de barras y los de líneas. Cada vela nos muestra los datos de apertura, cierre, máximo y mínimo. Pero sobretodo su importancia está en la formación de patrones de una o más velas que ayudan a predecir el sentimiento y comportamiento del mercado.
Los patrones de velas japonesas ya se usaban en el Japón del siglo XIX y son una de las herramientas más usadas en el análisis técnico actual. Este análisis puede utilizarse en cualquier mercado y combinarse con cualquier otra herramienta. Los patrones de velas son alcistas, bajistas o neutrales.
Análisis cuantitativo
Además del gráfico, la otra rama del análisis técnico es el cuantitativo, el cual se basa en modelos matemáticos y estadísticos. La ventaja de este análisis es la eliminación de la subjetividad del análisis de gráficos. Generalmente estos modelos vienen representados en indicadores técnicos que nos ayudan a calcular la dirección de la tendencia y la fuerza del mercado. También son usados para la generación de señales de compra/venta y para encontrar divergencias con el precio; para ello se valen principalmente de datos de precio y volumen. Entre los más utilizados están Medias Móviles, RSI, Estocástico y MACD. Existe una gran cantidad de ellos y se pueden dividir en cinco categorías:
1- Indicadores de seguimiento de tendencia
Son indicadores técnicos muy versátiles y populares. Como su nombre indica sirven para determinar y seguir la dirección de las tendencias. Son indicadores retrasados muy útiles en mercados con tendencias definidas, pero suelen dar múltiples señales falsas en momentos de tendencia lateral o indefinida. En estos casos son preferibles las señales de los osciladores. Los principales indicadores incluidos en esta categoría son:
- Medias Móviles (Simples, Exponenciales, Ponderadas)
- Bandas de Bollinger
2- Osciladores.
Los osciladores son modelos matemáticos calculados en computadoras aplicados al precio y representados por lo general en gráficos independientes. Sirven principalmente para medir la fortaleza o debilidad de un activo. Son indicadores adelantados que funcionan mejor en mercados sin tendencia definida cuando las medias móviles u otros estudios seguidores de tendencias no aportan buenas señales.
Entre otras utilidades nos ayudan a predecir una posible reversión de los precios, identificando condiciones extremas de sobrecompra o sobreventa en los mercados y también mostrando divergencias en relación al precio del activo. Normalmente se grafican como líneas o histogramas. Entre los más conocidos están:
- RSI (Relative Strenght Index)
- Oscilador Estocástico
- CCI (Commodity Channel Index)
- MACD (Moving Average Convergence/Divergence)
- Indicador Williams %R.
- Momentum
- Force Index
3- Indicadores de volatilidad
Los indicadores de volatilidad miden la rapidez con la que cambia el precio de un activo. A mayor volatilidad pudiera haber mayores oportunidades de ganancias pero también de pérdidas. Con estos indicadores podemos hallar el balance requerido.
- Bandas de Bollinger
- ATR (AverageTrue Rank)
4- Indicadores de fuerza de la Tendencia
No proporcionan información sobre la dirección, sólo si el activo está en fase tendencia, la fortaleza de esta y las probabilidades de que tal fase continúe.
- ADX (Average Directional Index)
- VHF (Vertical Horizontal Filter)
5- Indicadores de volumen.
Permiten hacer un estudio del volumen y de las posibles implicaciones del mismo en la formación de precios. Su estudio ayuda a confirmar la dirección del precio. Debido a la característica de mercado descentralizado, no son muy utilizados en FOREX.
- Accumulation/Distribution
- Money Flow Index
- On Balance Volume
- Volumen Oscillator
Críticas al análisis técnico
Hay varias críticas al análisis técnico, entre ellas la hipótesis del mercado eficiente y la teoría del paseo aleatorio. Unas afirman que no se pueden predecir las cotizaciones por medio del análisis técnico y otras incluso dicen que por ningún método es posible. La razón principal que dan es que se basa en datos pasados y eso no es garantía de un comportamiento similar en el futuro. Indiscutiblemente, siempre estará la posibilidad de algún elemento impredecible para cualquier teoría o análisis.
Ventajas del análisis técnico
Por muchos años el análisis técnico ha sido muy utilizado por analistas y entre las múltiples ventajas que se le atribuyen tenemos:
- No se requieren elevados conocimientos de economía.
- Todos los factores que afectan las cotizaciones en el mercado están reflejados en el precio.
- Puede utilizarse con cualquier instrumento financiero.
- Puede ser utilizado en varios instrumentos al mismo tiempo.
- Funciona en cualquier marco de tiempo.
- Permite localizar puntos de entrada y salida en el mercado.
Conclusiones – Análisis técnico en el mercado Forex
El análisis técnico ha probado ser una herramienta útil y sencilla para predecir los movimientos del mercado. Hay ejemplos de operadores de éxito tanto con análisis fundamental como con análisis técnico; sin embargo, muchos operadores con buenos resultados suelen combinar tanto el enfoque técnico como el fundamental.
Es verdad que el análisis técnico se basa en probabilidades y tiene un poder de predicción limitado, principalmente porque la información histórica del precio en ocasiones resulta insuficiente para predecir el precio futuro. En cambio, en las operaciones a muy corto plazo, cuando no hay tiempo para un exhaustivo análisis fundamental, las herramientas técnicas sin duda facilitan el trabajo. Otro caso bien diferente, es el de los operadores que mantienen sus posiciones durante períodos prolongados de tiempo.
De cualquier manera, el análisis técnico tiene muchos adeptos entre analistas y operadores. Algunos atribuyen a esta popularidad el cumplimiento de sus patrones y reglas como consecuencia de la gran cantidad de seguidores haciendo lo mismo. Existen muchos indicadores técnicos, pero usar varios al mismo tiempo al final resultará en señales contradictorias. Lo mejor es escoger pocos, los que mejor se adaptan a la estrategia escogida por el operador. Así puede analizar toda la información y tomar la mejor decisión de forma rápida y clara.
Un último consejo: a veces el método más sencillo puede resultar ser el más efectivo, sobre todo con una adecuada gestión monetaria y de riesgo.
Un último consejo: a veces el método más sencillo puede resultar ser el más efectivo, sobre todo con una adecuada gestión monetaria y de riesgo.
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