La regulación en el mercado Forex es uno de los principales criterios a tener en cuenta antes de elegir un bróker. Es muy importante para la seguridad de la inversión conocer si el bróker está regulado y si es bajo un organismo fiable, así se asegurará de comerciar con una compañía que cumple con ciertos estándares. Lógicamente, operar con un bróker regulado no le dará una garantía de total calidad en los servicios que le brinda, pero en caso de ocurrir algún problema al menos tendrá a quien reclamar.
¿En que consiste la regulación?
Un bróker regulado cuenta con licencia para operar otorgada por los organismos de regulación financiera ya sea de su país de origen o de los países donde tenga oficinas. Al mismo tiempo, debe cumplir con las normas establecidas por dichos organismos.
Los reguladores son los encargados de proteger a los inversores y su dinero. También velan por el mantenimiento de buenas prácticas comerciales por parte del bróker y median ante cualquier conflicto que pueda producirse entre las partes.
Muchas de estas entidades tienen requisitos estrictos para aceptar a cualquier nuevo intermediario financiero o bróker. Además, realizan frecuentes controles para velar por la legalidad y asegurarse de que los brókeres tratan con sus clientes dentro de lo establecido.
Regulaciones más comunes
Como hemos visto un bróker regulado está obligado a cumplir con una serie de reglas. Entre las más comunes a nivel internacional tenemos:
- Limitar el apalancamiento de los inversores al máximo permitido.
- Advertir a sus clientes del alto nivel de riesgo que conlleva operar en los mercados financieros.
- Mantener el dinero de los inversores en cuentas segregadas. De esta forma los fondos de los inversores se depositan en cuentas separadas de los fondos propios de la empresa.
- Enviar los informes financieros solicitados por las autoridades competentes.
- Cumplir con los requisitos de solvencia y adecuación de capital establecidos.
- Efectuar auditorias con regularidad.
Diferencias de las regulaciones entre países
Hay que tener presente que las regulaciones varían entre los diferentes países y que en unos es más estricta que en otros. La razón principal de esta falta de uniformidad es la descentralización y globalización del mercado Forex, donde no hay una entidad internacional única que monitorice el correcto funcionamiento. Cada entidad nacional regula sus propios mercados financieros y a sus participantes, aunque cada día hay más homogeneidad en las regulaciones a nivel internacional.
Independientemente a lo anterior, hay organismos regionales como la ESMA (European Securities and Markets Authority) la cual emite regulaciones que son de estricto cumplimiento para cada uno de los países de la Unión Europea. De igual manera, la MIFID (Markets in Financial Instruments Directive) es una normativa armonizada europea para regular los diferentes mercados de valores y los instrumentos que se negocian en la Eurozona.
De cualquier manera, organismos reguladores hay presentes en casi todos los países del mundo y los más exigentes se encuentran en Norteamérica, Europa, Asia y Australia. En cambio, muchos brókeres tienen sus oficinas en países con baja fiscalidad, donde las leyes son más permisivas con respecto a las compañías que brindan servicios financieros y por tanto, no brindan demasiadas garantías. Claro, esto no quiere decir que el bróker sea malo, pero es algo a tener en cuenta a la hora de escoger uno.
Al final del artículo aparece un listado con algunos de los organismos reguladores más fiables.
Importancia de la regulación en el mercado Forex
En resumen, los organismos reguladores exigen a cada entidad inscrita cumplir con reglas de estricto cumplimiento que los hace mantener un comportamiento ético en la relación con sus clientes; los que podrán tener una experiencia positiva y justa. Para esto las entidades son monitorizadas constantemente por los reguladores a través de la solicitud de informes, investigaciones y auditorías.
El solo hecho de que un bróker esté regulado no lo convierte automáticamente en una entidad de confianza al 100%, pero indudablemente es una garantía extra para los inversionistas. No obstante, a pesar de escoger un bróker regulado y fiable podría existir el riesgo de que aparezca algún imprevisto que lleve a la insolvencia de este. En consecuencia, por pequeño que sea el riesgo de que ocurra algo parecido, siempre es mejor asegurarnos de que el bróker este adherido a algún fondo de garantía para inversores.
Estos fondos pueden variar de un país a otro y específicamente en la Unión Europea hay una directiva donde el límite mínimo es de 20.000 euros. Independientemente a esto, algunos países miembros ofrecen más de esta cantidad. También en el Reino Unido está el Financial Services Compensation Scheme (FSCS) y en Estados Unidos el Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Lista de organismos reguladores por países
Seguidamente les mostramos una lista con algunas de las organizaciones de más reputación encargadas de regular el mercado Forex.
Europa
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) – España
- Financial Conduct Authority (FCA) – Reino Unido
- Eidgenössische Finanzmarktaufsicht (FINMA) – Suiza
- Association Romande des Intermédiaires Financiers (ARIF) – Suiza
- Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) – Chipre
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) – Alemania
América
- Commodity Futures Trading Commission (CFTC) – USA
- National Futures Association (NFA) – USA
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) – USA
- Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) – Canada
Asia
- Financial Services Agency (FSA) – Japón
- Securities and Futures Commission (SFC) – Hong Kong
- Singapore Exchange (SGX) – Singapur
Oceanía
- Australian Securities and Investments Commission (ASIC) – Australia
- Financial Markets Authority (FMA) – Nueva Zelanda
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